Что такое оборачиваемость активов

Что представляет собой коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Оборотные средства фирмы, например, материальные запасы, незавершенное производство, денежные средства, полностью потребляются в производстве продукции и услуг, затем снова происходит их приобретение тем или иным путем. Эти средства постоянно находятся в обороте, в движении. В финансовом анализе существует ряд показателей, характеризующих этот процесс. Среди них выделяется коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Оборотные средства и их финансовый анализ

Показатели оборачиваемости оборотных средств аналитики рассматривают в комплексе. Коэффициент оборачиваемости – это величина, показывающая скорость оборота, интенсивность использования тех или иных активов или обязательств, деловую активность фирмы.

По отношению к оборотным средствам, называемым так же оборотными активами, исчисляют скорость оборачиваемости:

  • оборотных активов;
  • запасов;
  • дебиторской задолженности и др.

На заметку! В финансовом анализе также часто используют расчет коэффициентов общей оборачиваемости активов, собственного капитала.

Запасы и дебиторская задолженность входят в состав оборотных средств. Расчет их оборачиваемости – частный случай коэффициента оборачиваемости оборотных средств.

Чтобы определить коэффициент оборачиваемости оборотных средств, необходимо выручку разделить на их величину.

Оборотные средства берутся по среднегодовому остатку: значение на начало года плюсуется с конечным годовым значением и делится на 2. Брать данные только на начало или на конец года неверно – образуется значительная погрешность в вычислениях.

Коэффициент является базой для других важных аналитических показателей по оборотным средствам. К примеру, оборачиваемость их в днях можно рассчитать делением числа дней периода на коэффициент оборачиваемости. Если производственный цикл не прерывается, предприятие работает постоянно, берут 365 дней, в других случаях принято вычитать выходные дни.

Результат покажет, за сколько дней предприятие получит ту же выручку, что и величина оборотных средств, т.е., иными словами, через какой промежуток времени фирма увидит вложения в оборотные активы в виде выручки, окупит их.

Популярно также исчисление показателя, обратного коэффициенту оборачиваемости, когда оборотные средства делят на выручку за период. Это так называемый коэффициент загрузки средств в обороте. Он показывает, сколько оборотных средств вложено для получения 1 рубля выручки. Чем ниже значение, тем лучше используются оборотные средства. Для корректного отражения показателя его переводят в копейки – умножают значение на 100.

Расчет коэффициента оборачиваемости с примером

Итак, коэффициент оборачиваемости оборотных средств можно выразить формулой

Коб ОС = В / ОС ср

Данные для расчета берем из бухгалтерской отчетности за период. Цифры в примере условные. Пусть выручка небольшой торговой точки за год (без НДС) 5000000 руб., оборотных средств на начало периода числилось 435000 руб., на конец периода — 510000 руб.

Средний остаток оборотных средств: ОС ср = (435000 + 510000) / 2 = 472500 руб. Коб ОС = 5000000 / 472500 = 10,58 – достаточно высокий показатель, характерный для торговой точки.

Из этих данных можно исчислить обратный показатель загрузки средств в обороте. К загр. = 472500 / 5000000 * 100 = 9 копеек. Столько вложено средств, чтобы получить один рубль выручки.

Специфика этой торговой точки – работа по сменам, круглый год. Длительность оборота, исчисленная на основе коэффициента оборачиваемости, равна Д об = 365 / 10,58 = 34,50 дня. За этот период фирма накопит выручку, равную величине оборотных активов.

Экономический смысл коэффициента оборачиваемости

Увеличение коэффициента оборачиваемости по сравнению с предыдущим периодом означает, что предприятию нужно меньше ресурсов, чтобы поддерживать экономическую активность. Часть финансов, необходимая для пополнения оборотных средств, высвобождается, и появляется возможность для интенсификации производства товаров, работ, услуг.

Нормального значения показателя как такового не существует. Анализ ведется с учетом:

  • схожих показателей по отрасли;
  • динамики внутри самой фирмы.

Если значение показателя низкое, это свидетельствует об излишках накопленных оборотных средств, которые не приносят экономических результатов.

Резервы повышения оборачиваемости, увеличения коэффициента оборачиваемости предприятие может изыскать:

  • в снижении объема МПЗ до минимума, необходимого для непрерывной работы;
  • в интенсивной работе по увеличению продаж готовой продукции, товара;
  • в управленческих мерах по снижению дебиторской задолженности.

Эти, как и любые иные меры, способные снизить объем оборотных средств, ведут к увеличению их оборачиваемости, повышению коэффициента оборачиваемости до оптимальных значений.

Как узнать, работают ли деньги компании

Рассказываем, зачем и как рассчитывать оборачиваемость средств компании

И снова рубрика о бизнес-показателях простым языком. Еще статьи по теме:

Что такое оборачиваемость средств компании

У каждой компании есть имущество: деньги, выданные займы, вклады, сырье и товары, а еще краткосрочная дебиторская задолженность — деньги, которые скоро заплатят партнеры. Всё вместе это оборотные активы — оборотные, потому что ими пользуются, их становится то больше, то меньше.

Оборачиваемость средств компании показывает, насколько эффективно пользуются этим имуществом. Здесь всё как в обычной жизни: деньги можно хранить под матрасом, а можно вложить и заработать. Товар может лежать на складе, а может активно продаваться и приносить деньги.

Другими словами, оборачиваемость средств компании показывает, как быстро деньги, которые вложили в дело, вернулись в виде реальных денег, а не зависли на счетах, складах, в виде бумаг или долгов.

«СБЧРО» работает с компанией «Одуванчик» пять лет. «Одуванчик» в очередной раз должен за товар 500 000 рублей. По дружбе «СБЧРО» не торопит с оплатой, рассуждает так: «Одуванчик» часто задерживает, но платит всегда, деньги никуда не денутся. И таких, как «Одуванчик», несколько компаний, общий долг — миллион рублей.

Если бы «СБЧРО» посчитал оборачиваемость средств, то понял, что вложил деньги в товар, продал его, а деньги не вернулись. «СБЧРО» мог бы поторопить с долгами, закупить сырье, произвести товар и заработать больше.

Когда имущества у компании немного, оборачиваемость средств считать необязательно — и так понятно, что деньги, например, с дебиторки или расчетного счета неплохо бы вложить в дело. А вот если имущества становится больше, сложно понять, всё ли оно используется и помогает зарабатывать или где-то есть проблемы.

Зачем считать оборачиваемость

Оборачиваемость средств компании влияет на годовой оборот. Чем выше оборачиваемость, тем больше денег крутится в компании. А вот если оборачиваемость низкая, стоит ответить на четыре вопроса:

  • нормально ли продается товар. По оборачиваемости средств можно понять, как идут продажи. Если оборачиваемость низкая, товар продается плохо, а если высокая, можно открывать шампанское;
  • компетентны ли сотрудники. Если оборачиваемость низкая, возникают вопросы: почему у коммерческого директора товар залежался на складе, а у главного бухгалтера вместо реальных денег долги партнеров, которые никак их не возвращают;
  • успешен ли бизнес в целом. Если оборачиваемость низкая, значит, компания вкладывает деньги, но не может вернуть их снова живыми деньгами. Тот же товар лежит на складах, и, возможно, никому не нужен;
  • не слишком ли компания бережлива. При низкой оборачиваемости компания может держать на счетах деньги, но не вкладывать их в развитие.

В целом оборачиваемость показывает, насколько бодро работает компания. С низкой оборачиваемостью вяло всё: товар лежит на складе, сырье покрылось плесенью, сотрудники играют в «Косынку», а дебиторку никто не спешит возвращать.

Читайте также  Что такое кабальный договор

Как считать

Чтобы рассчитать оборачиваемость средств, нужно выручку разделить на эти самые средства. Вот как выглядит формула:

выручка / оборотные активы = оборачиваемость средств компании

Разберем, что есть что в этой формуле:

выручка — деньги, которая компания получает от основной деятельности;

оборотные активы — деньги на счете и в сейфе, выданные займы, вклады, сырье и товары, краткосрочная дебиторская задолженность.

При этом выручку и оборотные активы берут за один и тот же период. Если считают оборачиваемость за год, берут годовую выручку и среднюю стоимость активов за год. Средняя стоимость считается так: стоимость в начале года складывают со стоимостью на конец года и делят на два.

В 2018 году компания «СБЧРО» заработала 5 000 000 рублей на пряниках;

Еще у «СБЧРО» есть пряники на складе, мука в подвале, один вклад в банке и пять партнеров, которые должны деньги. В начале года общая стоимость всех этих активов была 2 500 000 рублей, в конце — 2 000 000 рублей. Средняя стоимость — 2 250 000 рублей;

Считаем оборачиваемость: 5 000 000 / 2 250 000 = 2,2.

Полученную цифру сравнивают с показателем за предыдущий период.

В 2017 году «СБЧРО» заработал те же 5 000 000 рублей, при этом активов было на 500 000 рублей.

Считаем оборачиваемость: 5 000 000 / 500 000 = 10.

Получается, оборачиваемость компании очень резко упала. Условно можно сказать, что в 2017 году каждый рубль активов «СБЧРО» принес компании 10 рублей, а в 2018 году — всего 2,2 рубля. В 2017 году активов было меньше, но ими активнее пользовались, поэтому оборачиваемость выше.

Чтобы исправить ситуацию, «СБЧРО» придется разбираться со своими активами: собирать дебиторские задолженности; понять, почему товар залежался на складе; уволить ленивого директора; активнее использовать деньги со счетов.

Что такое оборачиваемость активов и как ее рассчитать

Коэффициент оборачиваемости активов — это индекс, который показывает эффективность использования активов в компании. Разбираемся, что представляет собой понятие оборачиваемости активов и как рассчитать коэффициент.

Сущность понятия

Ресурсоотдача (asset turnover), более известная как оборачиваемость активов (ОА), помогает рассчитать данные по обороту капиталовложений за определенный период времени. Оборачиваемость активов иллюстрирует, насколько эффективно используются имеющиеся у организации фонды в целом или определенная часть активного имущества.

При помощи рассчитанных значений группы показателей оборачиваемости (ОА, дебиторская и кредиторская задолженность, запасы и проч.) можно определить уровень продуктивности и результативности применения собственных средств, имущества и обязательств предприятия.

Как рассчитать коэффициент оборачиваемости активов

Чтобы рассчитать коэффициент оборачиваемости активов, формула по балансу выглядит так:

Здесь СТА — среднегодовая стоимость активов.

Для вычисления показателя можно использовать строки бухгалтерского баланса из формы 1 «Бухгалтерский баланс» и формы 2 «Отчет о финансовых результатах». В этом случае формула по балансу оборачиваемости активов:

  • строка 2110 — из формы 2, в которой стоит показатель выручки;
  • (строка 1600 из формы 1 на начало и на конец года) / 2 — СТА.

Пример расчета

Баланс Код строки По состоянию на 31.12.2018 По состоянию на 31.12.2017
Раздел II. Оборотные активы
Итого по разделу II 1600 500 000 650 000
Выручка 2110 1 600 000 1 730 000

На каждый рубль вложений приходится 3,01 рубля выручки.

Когда коэффициент оборачиваемости активов меньше либо равен 1, значение оборачиваемости является низким, то есть сумма вложения в активы не покрывается за счет полученной выручки.

Утвержденного норматива по итогам расчетов оборота активов не существует. Каждое предприятие при анализе полученных результатов исчисленного коэффициента оборачиваемости активов должно руководствоваться отраслевой и организационной спецификой, а также его сферой деятельности. Чем выше значение данного коэффициента, тем быстрее происходит оборот активов и, соответственно, тем больше уровень прибыли из расчета на 1 рубль вложений в активы у конкретной организации.

Важно помнить

При расчете показателя необходимо анализировать не только сам коэффициент, но и структуру активов предприятия.

Рост КОА Снижение КОА
Увеличение оборотов компании ведет к ускорению обращения капитала Снижается объем продаж товаров, выполнения работ или оказания услуг
Растет суммарная величина активов компании

Если в отчетном периоде наблюдается существенное увеличение фондов, это можно объяснить покупкой ТМЦ, ростом дебиторской задолженности или введением в эксплуатацию новых внеоборотных основных средств.

Если зафиксирована обратная ситуация, которая сопровождается снижением количества запасов, то это приведет к сокращению объемов выручки и финансовой нестабильности организации.

В 2009 году закончила бакалавриат экономического факультета ЮФУ по специальности экономическая теория. В 2011 — магистратуру по направлению «Экономическая теория», защитила магистерскую диссертацию.

Оборачиваемость активов: формула расчета. Эффективность работы

Активность финансовой деятельности коммерческих организаций основывается на анализе ряда показателей, в число которых входит и оборачиваемость активов, формула расчета которой позволяет определить, насколько эффективно организация использует свои активы или обязательства.

Экономический смысл показателя оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдачи или фондоотдачи) рассчитывается с целью анализа эффективности использования в ходе хозяйственной деятельности предприятия своих или заемных активов, средств и др. Чем большее значение имеет этот показатель, тем лучше.

Так, если в ходе анализа деятельности было определено, что коэффициент ресурсоотдачи равен 5, то это значит, что за определенный период времени полный цикл производства и реализации продукции был осуществлен 5 раз. Другими словами, предприятие получило выручку за товары или услуги в 5 раз превышающую суммарную стоимость активов. Как правило, этот показатель рассчитывается за период в один календарный год.

Значение показателя ресурсоотдачи прямо зависит от объема продаж. Если наблюдается тенденция к снижению значения коэффициента, то это означает, что финансовая деятельность идет на спад. И, наоборот, его увеличение говорит о том, что объемы продаж выросли, а капитал оборачивается быстрее.

На скорость оборачиваемости активов предприятия влияет ряд факторов, как внутренних, так и внешних.

  • сфера функционирования предприятия,
  • отрасль, в которой компания осуществляет свою деятельность,
  • размеры компании,
  • макроэкономическая ситуация.

Последний из названных внешних факторов оказывает решающие влияние на оборачиваемость активов: накапливаются запасы, замедляется процесс оборота и т. д.

  • структура активов,
  • ценовая политика,
  • методика оценки ТМЦ.

Грамотно проведенный анализ показателя ресурсоотдачи позволяет оценить не только эффективность использования активов, но и наличие у предприятия долгосрочной стратегии его развития. Это очень важно, так как возможные инвесторы в первую очередь обращают внимание на рентабельность предприятия относительно конкретного промежутка времени.

Формула расчета оборачиваемости активов предприятия

Рассматриваем применение формулы

Коэффициент оборачиваемости активов определяется как отношение выручки к среднему значению стоимости активов в разрезе необходимого периода времени:

Коа = выручка / средняя стоимость активов;

где средняя стоимость активов рассчитывается путем деления суммарной стоимости активов на начало и конец расчетного периода на 2:

САср = (САн + CАк) / 2,

САн, CАк – стоимость активов на начало и конец расчетного периода.

Требуется провести анализ оборотной деятельности предприятия за прошедший календарный год, исходя из следующих результатов его финансовой деятельности: годовая выручка составила 400 тыс. рублей, стоимость ОС на начало периода составляла 296 тыс. рублей, на конец периода – 374 тыс. рублей. Коэффициент оборотности активов за предыдущий отчетный год был равен 3.

Определяем среднегодовую стоимость активов:

(296 тыс. руб. + 374 тыс. руб.) / 2 = 670 тыс. руб. / 2 = 335 тыс. руб.

Вычисляем значение коэффициента фондоотдачи:

400 тыс. руб. / 335 тыс. руб. = 1,19

Таким образом, организация за один календарный год совершила 1,19 полных циклов производства. Если этот показатель сравнить с показателем предыдущего периода, который равнялся 3, можно сделать вывод, что производственная деятельность организации пошла на спад.

Чтобы определить за какой период времени осуществляется один полный оборот производственного процесса, следует количество дней расчетного периода (в нашем случае 365) разделить на значение оборотности:

365 дней / 1,19 = 306,72 дня

Из расчета видно, что для рассматриваемого предприятия полный производственный цикл длится 306,72 календарных дней или, другими словами, именно такой отрезок времени требуются для того, чтобы средства, вложенные в обороты, снова обрели денежную форму.

Расчет коэффициента фондоотдачи для составляющих оборотных активов

Коэффициент фондоотдачи для составляющих ОА исчисляется по схеме, аналогичной той, что была использована выше.

Расчеты с дебиторами

Анализ качества работы с дебиторами производится на основании коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Он характеризует то, насколько быстро дебиторы рассчитываются за продукцию, предоставленную в кредит. Чем выше показатель, тем более эффективной считается ценовая политика.

Рассчитывается этот показатель путем деления общей суммы выручки на среднюю сумму дебиторской задолженности:

Для исчисления периода, за который дебиторы полностью рассчитываются по счетам, нужно количество календарных дней расчетного периода поделить на коэффициент ресурсоотдачи по дебиторской задолженности.

По такому же принципу рассчитывается и коэффициент оборачиваемости по кредиторской задолженности.

Оборачиваемость финансов

Этот показатель обозначает число оборотов, которые совершили в отчетном периоде денежные средства, находящиеся на балансе юр. лица.

КОдс = В / ДС, где

КОдс – коэффициент оборачиваемости денежных средств,
В – выручка,
ДС – сумма, находящаяся на счетах и в кассе предприятия.

Если коэффициент имеет тенденцию к снижению, это означает, что работа предприятия организована неэффективно, а высоколиквидные активы используются с замедлением.

Оборачиваемость материальных оборотных активов (запасов)

Правильная организация производственного процесса требует также эффективного использования запасов, расчет которого производится в следующем порядке:

КОзап = В / ЗАП, где

КОзап – коэффициент оборачиваемости запасов,
В – выручка,
ЗАП – балансовая стоимость запасов.

Увеличение показателя свидетельствует о том, что спрос на реализуемую продукцию находится на хорошем уровне и товар не залеживается на складах. Снижение показателя говорит о том, что маркетинговая политика предприятия плохо организована и требует тщательного анализа.

Анализ этих показателей следует осуществлять не сопоставлением с установленными нормами, а путем рассмотрения их динамики за прошедшие годы и проводя сравнение с деятельностью конкурентов. Так, если показатель не дотягивает до нормы, но при этом на фоне других отчетных периодов он имеет большее значение, это свидетельствует о правильной организации деятельности предприятия и постепенном увеличении оборачиваемости активов.

Анализ доходности организаций

Финансовая и хозяйственная деятельность любого юридического лица, независимо от формы собственности, оценивается посредством анализа абсолютных и относительных показателей ее деятельности. Показатели первой группы экономической нагрузки не несут и имеют сугубо арифметический характер.

Относительные показатели характеризуют, насколько правильно организована финансовая и хозяйственная деятельность предприятия и показывают динамику ее развития. Одним из таких показателей является рентабельность активов, которая рассчитывается путем умножения коэффициента оборачиваемости активов на рентабельность проданной продукции.

Рентабельность проданной продукции является отношением чистой прибыли к выручке, а чистая прибыль в свою очередь представляет собой разницу между полученной выручкой и себестоимостью реализованной продукции.

Таким образом, чем выше показатель фондоотдачи, тем будет большей прибыль организации в отчетном периоде.

Проводим анализ полученных результатов

Чтобы подсчитать какую прибыль получит организация с каждой денежной единицы, вложенной в ее активы, следует чистую прибыть от реализации продукции разделить на среднюю стоимость имеющихся активов (имущества):

Ра = ЧП / САср, где

Ра – рентабельность активов,
ЧП – чистая прибыль,
САср – средняя стоимость активов.

Точно также рассчитывается и рентабельность оборотных активов.

Для того чтобы сделать полный анализ деятельности предприятия должны быть учтены все группы факторов: фондоотдача, рентабельность продаж, интенсивность эксплуатации ОС, эффективность управления финансами. Постоянный мониторинг деятельности предприятия позволит выработать правильную стратегию развития, направленную на обеспечение финансовой стабильности. Полнота анализа предпринимательской деятельности также зависит от правильности данных, которые предоставляются в отчетной документации.

Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

Оборачиваемость оборотных средств формула и расчет

Как понять, нужно ли что-то кардинально менять в закупочной или ассортиментной политике, или она проводится эффективно? Для этого не нужно высчитывать разные показатели и сравнивать большое количество данных. Достаточно рассчитать показатели оборачиваемости оборотных средств и посмотреть их динамику. Даже одного показателя может быть достаточно — коэффициента оборачиваемости в динамике хотя бы за полугодие или год.

Отслеживая динамику этого показателя, можно совершенно точно не упустить момент, когда управление закупками и ассортиментом стало менее эффективным. Почему именно оборачиваемость материальных оборотных средств является таким важным показателем? Потому что она показывает суть процесса торговли или производства, которая заключается в следующем цикле: Деньги — Товар для реализации — Деньги». Скорость этого превращения, а точнее, сколько раз за период происходит этот оборот из денег в товар и опять в деньги и есть оборачиваемость. Чем она выше, тем быстрее окупаются вложенные средства, тем быстрее компания получает прибыль.

Оборачиваемость оборотных средств формула

, где

Коб — коэффициент оборачиваемости, В — Выручка за определенный период (не включая НДС), Со — средний объем оборотных средств за период. Показатель Со рассчитывается как сумма оборотных средств на начало периода и на конец, разделенная пополам.

Например, если в течение года было реализовано бытовой техники на сумму 1 200 тыс. руб. (без НДС), а средний объем оборотных средств составлял 600 тыс. руб., то коэффициент будет равен 2.

Также для анализа полезен расчет оборачиваемости оборотных средств в днях или длительность оборота, которая рассчитывается по формуле:

, где

Доб — длительность оборота, Коб — коэффициент оборачиваемости, а Дп — длина рассматриваемого периода в днях. В приведенном выше числовом примере с бытовой техникой длительность оборота будет равна:

Таким образом, длительность оборота в примере выше равна полгода. Это значит, что вложенные в оборот финансовые средства вернутся с прибылью через полгода.

Норматив оборачиваемости оборотных средств не имеет строго определенных рамок или границ. Он будет разным в зависимости от сферы деятельности, спроса на продукцию и даже от расположения магазина. Например, в оптовой торговле товарами ежедневного потребления этот показатель может быть достаточно высоким.

Какие показатели сравнивать для эффективного анализа

Показатель оборачиваемости оборотных средств исчисляется не реже одного раза в квартал и сравнивается в динамике. Так же имеет смысл сравнивать между собой коэффициенты оборачиваемости у аналогичных предприятий, например, у разных торговых точек одного предприятия. Управление оборачиваемостью оборотных средств предприятия начинается со сравнения этих показателей в динамике. Неплохо было бы сравнить показатели по оборачиваемости с аналогичными данными конкурентов, если эти данные в открытом доступе.

В качестве одного из пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в целом по предприятию можно использовать изменения ассортимента. Для этого коэффициент оборачиваемости рассчитывается по отдельным видам продукции. Полученные коэффициенты сравниваются между собой и на основе этого можно вывести условный средний или минимальный коэффициент. Если по каким-то наименованиям продукции этот показатель получается ниже, то стоит существенно сократить количество данного товара или отказаться от него совсем. В производственных предприятиях такая продукция снимается с производства или сокращаются объемы ее выпуска.

Если же именно эта продукция имеет стратегическую выгоду, то можно предпринять меры и мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотных средств. Также оборачиваемость целесообразно повышать не только по каждому виду продукции, но и по предприятию в целом — чем выше коэффициент оборачиваемости, тем выше прибыльность предприятия. На оборачиваемость влияют:

  • Стоимость и типы материалов, применяемых в производстве;
  • Темпы производства и длительность производственного цикла;
  • Объемы выпуска или объемы продаж;
  • Квалификация сотрудников предприятия (и в производстве, и в торговле).

Улучшая эти составляющие и параметры, можно ускорить оборачиваемость и увеличить значимые показатели деятельности предприятия.